莫業勇
一、2015年天然橡膠生產和市場情況
（一）植膠區氣候仍屬正常年份
2015年天然橡膠生產期內，云南西雙版納因2014/2015年冬春季氣溫偏高，橡膠樹換落葉推后并伴有輕度白粉病，其他地區的橡膠樹在常年時間達到開割標準。海南植膠區5月下旬至6月中旬持續高溫少雨，導致西南部部分膠園暫停割膠。6月22日，強熱帶風暴“鯨魚”在海南登陸，帶來的暴雨解除了海南的旱情，受旱的橡膠樹逐漸恢復正常生產。9、10月海南和西雙版納雨水偏多，割膠天數有所減少，其中強臺風“彩虹”從海南外圍經過，10月4日在廣東省湛江市登陸。11月下旬，西雙版納冬季氣溫偏高，推遲4～5天停止割膠。進入12月，海南低溫陰雨天氣偏多，部分民營膠園提前10多天陸續停止割膠。
（二）橡膠種植面積增長出現停滯
受天然橡膠價格持續較大幅度下降的影響，出售天然橡膠或割膠勞動收入低于其他行業工作，來自天然橡膠的家庭收入明顯減少，農戶種植橡膠的積極性降到低點，擴大種植的農戶和單位極少。與此同時，部分膠園改種香蕉、火龍果等其他作物。2015年底初步統計，我國橡膠種植面積為115.8萬公頃，比上年減少0.27萬公頃。
（三）天然橡膠產量減少
云南在3月25日、海南在4月6日后的橡膠樹生長物候都已經達到開割標準，但因膠農的割膠積極性不高，西雙版納到4月初、海南到4月底才全部到位割膠。海南植膠區5、6月有80多萬畝膠園因干旱暫停割膠，損失干膠產量1萬噸左右。另外，由于膠價持續低于生產成本，或割膠收入低于其他勞動，部分農墾膠工離崗，部分農村膠農外出打工，導致部分膠園休割或停割，從而使2015年的天然橡膠產量減少。初步測算，全年天然橡膠產量為78.9萬噸，比上年減產5.11萬噸。其中海南省天然橡膠產量36.3萬噸，云南省天然橡膠產量為41.4萬噸，廣東1.2萬噸。按所有制分，農墾生產天然橡膠35.4萬噸，地方民營橡膠43.5萬噸，分別占45%和54%。（最終數據以各省統計局數據為準。）
（四）天然橡膠價格繼續低迷
2015年，受世界經濟發展緩慢，天然橡膠消費需求不旺，國內外庫存持續偏高，特別是大宗商品價格全線走低等多方面因素影響，天然橡膠價格在國際石油價格持續壓力下繼續下跌。2015年8月26日，上海期貨市場現貨價格跌破1萬到每噸9975元，11月24日到達最低點每噸9350元。根據全國三大天然橡膠產區市場掛牌價格和成交價格統計和平均，2015年國內全乳膠（含SCR5）天然橡膠全年平均價格為每噸1.21萬元，比2014年下降18%（注：掛牌價比成交價高）。
（五）天然橡膠進口總量微減
2015年我國進口天然橡膠、復合橡膠和混合橡膠共425.4萬噸（膠乳未折算為干膠），比上年的428.2萬噸減少0.7%。是近20年來首次出現天然橡膠進口量減少。其中，由于復合橡膠國家標準限制了這個膠種在下游的適用性，輪胎廠和貿易商轉向增加進口天然橡膠和混合橡膠。根據2016年1月的海關統計數據，2015年我國進口天然橡膠270.5萬噸，比上年增加9.4萬噸；進口混合橡膠53.8萬噸，比上年增加47.3萬噸。海關自2015年7月1日開始執行復合橡膠檢驗標準，復合橡膠進口量減少。2015年全年進口復合橡膠101.1萬噸，比上年減少59.4萬噸。
2015年我國從越南進口天然橡膠17.82萬噸，復合橡膠20.19萬噸，混合橡膠14.27萬噸，3種膠合計52.28萬噸。根據越南的天然橡膠出口總量和出口中國的比例，測算未經海關登記（走私）從越南進口的各類天然橡膠共約5.4萬噸，比往年大大減少。估算從緬甸、老撾邊境未經海關登記進口的天然橡膠約3.7萬噸。因此，包括未經海關登記進口的天然橡膠，2015年天然橡膠總量達到434.3萬噸，比2014年的450.5萬噸減少3.7%。
（六）天然橡膠消費略有減少
受國內外基本建設投資放慢，工程輪胎和卡車輪胎消費量減少，特別是受美國對中國出口美國的汽車輪胎實施“雙反”（反傾銷、反補貼）的影響，2015年我國輪胎產量減少13.4%；出口按數量計算減少6.4%，按重量計算減少3.3%。在輪胎生產和出口均減少的影響下，我國天然橡膠消費量也相應減少。考慮價格下降后，輪胎配方中增加天然橡膠使用量，初步測算2015年全國天然橡膠消費量為474萬噸，比上年（480萬噸）減少約1%。
（七）天然橡膠顯性庫存增加
盡管天然橡膠進口量下降，國內天然橡膠產量減少，但由于國內消費減緩，國內總供應量大于消費量，天然橡膠庫存增加。到2015年底，青島保稅區的天然橡膠和復合橡膠庫存為22.69萬噸，比上年同期增加90.5%；上海期貨交易所年底庫存為24.93萬噸，同比增加62.6%。
二、2016年國內天然橡膠生產和市場展望
（一）年初低溫對天然橡膠生產的影響暫時難以確定
國內植膠區2015年秋冬季雨水較豐富，氣溫偏高，橡膠樹葉片生長旺盛，云南主產區西雙版納的橡膠樹葉片到12月底還沒有老化變黃。2016年1月23—25日的大范圍超強冷空氣使全國植膠區的橡膠樹葉片同步受冷凋萎，云南高海拔膠園甚至出現枝條凍害和新割面爆膠，全國各地橡膠樹落葉相對比較整齊和徹底，暫時預測橡膠樹春季白粉病偏輕。但受前期落葉推遲、冷害和抽葉期早晚氣溫偏低的影響，云南主產區橡膠樹新葉生長緩慢，預計要到4月5日前后才能達到開割標準。2月中下旬以來，海南、廣東植膠區的氣候條件較好，如果在橡膠樹新葉萌發及生長期沒有倒春寒和低溫陰雨天氣，預計分別在4月10日和4月25日前后開割。
（二）種植面積和產量可能小幅度下降
經過2013年之前十多年快速發展，我國熱帶地區可用于種植橡膠的土地已經枯竭，而在連續3、4年天然橡膠價格低迷，以及單位面積產值甚至低于土地租金的狀況下，農民沒有種植橡膠的積極性，更有部分膠農計劃在2016年將膠園出租改種其他熱帶作物，預計我國的橡膠種植面積還可能減少。但由于膠農對國家天然橡膠扶持政策和市場還沒有完全失去信心，以及適宜種植高效益經濟作物的膠園土地不多，加上膠農本身的勞動技能有限，還不至于出現大規模砍伐橡膠樹和放棄割膠現象。其次，一些橡膠樹比較少的家庭，來自天然橡膠的收入已經難以支撐家庭支出，離開膠園外出尋找更高收入工作的膠農還將少量增加。另外，再有一些雇工割膠的私有膠園，由于割膠產出低于雇工支出而放棄割膠。總體上預測，如果天然橡膠價格沒有意外性較大幅度上漲，2016年全國天然橡膠生產還會小幅度下降。
（三）天然橡膠消費量可能進一步減少
受美國對中國出口美國的乘用車和輕型卡車輪胎反傾銷、反補貼“雙反”調查影響，2015年我國出口美國的輪胎減少。2015年我國出口美國輪胎（稅則號4011）總量從2014年135.7萬噸減少（32.3%）到105.5萬噸，其中乘用車和輕型卡車輪胎從54.8萬噸減少（42.7%）至31.4萬噸。2015年7月15日，美國決定對中國出口美國的乘用車和輕型卡車輪胎實施懲罰性關稅，稅率為14.35%～87.99%的反傾銷稅和20.73%～100.77%的反補貼稅，高額懲罰性關稅可能延續至少5年。
2016年美國、印度又將對從中國進口的客車和卡車輪胎開展反傾銷調查，我國輪胎出口還將進一步惡化，天然橡膠消費量可能還會繼續減少。
（四）天然橡膠價格仍然缺少持續向上的內外動力
1.全球天然橡膠供需現狀還沒有根本性改變
雖然過低價格抑制了馬來西亞、印度和我國等勞動力成本較高國家的天然橡膠產能釋放，但越南、緬甸、老撾和柬埔寨等勞動力價格低廉的國家天然橡膠產量繼續增加；在保價收儲政策下，泰國的天然橡膠產量也將增加。而在消費面，世界最大的消費國—我國的天然橡膠消費可能進一步減少，美國、日本以及歐洲等國家和地區的消費也未見明顯的增長勢頭，供大于求的矛盾繼續存在。
2.國內天然橡膠庫存壓力可能繼續增加
在低價格進口天然橡膠的沖擊下，國產全乳標準膠的市場份額受到擠壓而較多進入期貨市場用于套期保值。目前，我國上海期貨交易所和青島保稅區的庫存已經遠高于行業內普遍認可的合理數量。2014年11月，海膠集團與泰國政府達成購買20萬噸泰國政府庫存天然橡膠的協議沒有完成，2015年12月，中化國際又與泰國簽署了在2016年購買另外20萬噸天然橡膠的協議。我國的天然橡膠庫存未消即增，泰國政府的天然橡膠收儲庫存又要向到中國轉移，將進一步打壓國內天然橡膠市場。
3.石油價格可能繼續低迷
21世紀初高油價引發的石油鉆探和開采投資熱，使目前全球原油供給過剩的狀況看不到任何轉機。2015年，國際市場WTI原油和布倫特原油年平均價格分別下跌了47.8%和47.1%，但OPEC成員方并未因油價持續下跌而減少原油產出。由于全球原油需求增長緩慢，而OPEC成員國堅持維持各自市場份額、打壓美國頁巖氣產業和制裁俄羅斯等國家，高盛預測至少到2016年末，國際石油市場都將持續供過于求，油價有接近每桶20美元的風險。繼高盛之后，摩根士丹利也認為油價可能跌至每桶20美元，渣打銀行甚至預期油價可能跌至10美元。石油價格繼續低迷或將通過合成橡膠繼續壓制天然橡膠價格。
4.混合橡膠拉低國內天然橡膠價格不容忽視
從2015年7月起，海關執行國家標準委員會發布的復合橡膠標準，規定復合橡膠中的生膠含量不得高于88%，復合橡膠在下游工廠的通用性和適用范圍迅速縮小。為了規避天然橡膠的進口關稅，降低進口成本，下游工廠和貿易商轉向進口混合橡膠。混合橡膠的稅則號是40028000，列于合成橡膠范疇，從東盟國家進口的合成橡膠全部是零關稅。由于缺少混合橡膠標準規范，目前市場上的混合橡膠含天然橡膠97%～99%，與前些年市場上的復合橡膠無異，實際上就是天然橡膠。預測2016年零關稅的混合橡膠進口量將大幅度增加。進口成本較低的混合橡膠，特別是大量越南3L淺色標準膠以混合橡膠形式進入我國，將對國內天然橡膠原膠市場形成新的沖擊。
（五）2016年市場前景不必過度悲觀
1.過低價格已經導致全球天然橡膠供應增長放慢
2012—2015年，國際市場（馬來西亞SMR20）天然橡膠價格分別下跌30.4%、19.7%、31.5%和20.7%，累計下跌69.7%；國內市場天然橡膠價格分別下跌26.8%、19.6%、25.9%和18.4%，累計下跌64.4%。天然橡膠價格已低于包括我國在內的多個國家的勞動力成本，放棄割膠外出從事其他生產勞動的現象已普遍發生，2014年和2015年，全球天然橡膠產量從2010—2013年的年均增長6.0%下降為1.1%和0.2%，天然橡膠供應增長放慢使供大于求的矛盾逐步得到緩和。
2.泰國等國減少對我國出口天然橡膠，將促進我國下游企業消化本地橡膠
2016年2月4日，國際三方橡膠理事會（ITRC：International Tripartite Rubber Council）通過國際橡膠聯盟有限公司（IRCo：International Rubber Consortium Limited）的網站公布，泰國、印度尼西亞和馬來西亞政府同意執行橡膠出口噸位計劃（AETS：Agreed Export Tonnage Scheme），從3月1日起至8月31日共6個月，總計減少出口天然橡膠61.5萬噸（3國配額分配為：泰國32.4萬噸，印度尼西亞23.874萬噸，馬來西亞5.226萬噸），越南作為國際三方橡膠理事會的觀察也表示配合行動。2015年我國從上述4個國家進口的天然橡膠、復合橡膠和混合橡膠共405.3萬噸，占總進口量的95.3%。這些國家減少對我國出口，將促進我國下游企業消化本地橡膠，減輕庫存壓力。
3.石油生產國的態度出現動搖
我國的石油生產成本每桶60美元左右，OPEC成員國平均約為每桶36美元，其中沙特阿拉伯約21美元，委內瑞拉約13美元，全球平均開采成本約為每桶40美元。世界石油價格連續下滑，在跌破30美元后，已經有多個石油生產國包括我國和美國等國家或跨國石油公司報告關閉油氣田。國際市場布倫特石油價格在1月20日達到近年最低每桶26.01美元后開始反彈。作為大宗商品參考和天然橡膠替代品（合成橡膠）的原料，石油價格回升將對天然橡膠價格形成拉動和支撐。
4.貨幣政策也將有利天然橡膠價格穩定或上升
經過2015年5次降準降息后，我國經濟增長速度下滑的風險繼續存在。為防止我國經濟大幅度下滑或突然下滑，同時，為了配合供給側結構性改革的總需求，繼續推進城鎮化發展，以及適應“萬眾創新，大眾創業”的金融需求，2016年1、2月人民幣貸款增加，3月1日年度首次降準等金融信號表明，人民銀行可能在實施穩健的貨幣政策基礎上，會繼續有節奏地適度運用貨幣手段來穩定經濟增長速度。另外，到2015年末，泰國、印度尼西亞和馬來西亞貨幣對美元已經分別比上年同期貶值了8.6%、10.3%和18.7%，東南亞主要生產國持續貶值的可能性已經下降，以美元計價的天然橡膠也將逐步穩定或有上升，從而使國內外天然橡膠價格趨向穩定和好轉。
京公網安備 11010502034728號
