今年是“一帶一路”倡議提出十周年，也是上海自貿(mào)區(qū)揭牌運行十周年，同時還是上海期貨交易所（下稱上期所）子公司上海國際能源交易中心（下稱上期能源）成立十周年。十年來，上期所和上期能源不斷通過豐富產(chǎn)品供給、優(yōu)化運行機制、加大市場培育、推動雙向開放等重要舉措，有效吸引了“一帶一路”共建國家的境外客戶積極參與，不斷以制度型開放服務(wù)境內(nèi)外投資者統(tǒng)籌資源配置、開展風(fēng)險管理。
廣東農(nóng)墾旗下廣墾橡膠集團相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，天然橡膠是國家重要的戰(zhàn)略物資和工業(yè)原料，但是受制于國內(nèi)天然橡膠資源不充裕、自給率不斷下降的趨勢，為履行好國家天然橡膠戰(zhàn)略資源供給保障的重要使命，推動天然橡膠產(chǎn)業(yè)向海外布局延伸、實現(xiàn)全球化資源配置成為重中之重。
而作為“兩頭在外”的傳統(tǒng)大宗商品生產(chǎn)企業(yè)，廣墾橡膠發(fā)展和經(jīng)營過程中面臨諸多市場風(fēng)險，因此運用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理尤為迫切。這些年來，廣墾橡膠從初步的嘗試摸索到逐漸能夠成熟運用天然橡膠和20號膠期貨，持續(xù)為企業(yè)“走出去”發(fā)展保駕護(hù)航。
尤其是2016年以來，廣墾橡膠擴大在東南亞的產(chǎn)業(yè)布局，搶抓機遇收購了當(dāng)時泰國第三大天然橡膠生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模的擴大對經(jīng)營管理提出了新的挑戰(zhàn)。企業(yè)在實際操作中針對不同的產(chǎn)品采取差異化的風(fēng)險管理策略，風(fēng)險管理水平再上新的臺階。
其中，在20號膠方面，作為我國與泰國、印尼、馬來西亞等東盟國家雙邊貿(mào)易的重要原材料產(chǎn)品，上期能源推出20號膠期貨對踐行“一帶一路”倡議以及服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)都有著重要意義。廣墾橡膠集團相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在2019年之前，公司主要在上期所及新加坡交易所開展期貨保值操作。在上期能源20號膠期貨上市后，隨著市場交易的進(jìn)一步活躍，公司加大了在上海期貨市場的交易規(guī)模，目前境內(nèi)交易占比超過80%。
值得一提的是，在共建“一帶一路”過程中，參與期貨市場保值對穩(wěn)定當(dāng)?shù)啬z農(nóng)收入也起到了很好的作用。他表示，泰國當(dāng)?shù)啬z農(nóng)把橡膠原料銷售給當(dāng)?shù)丶庸S時，加工廠會根據(jù)企業(yè)自身資金情況決定當(dāng)天或延遲支付原料采購款，這是比較通行的做法。廣墾橡膠在經(jīng)營過程中通過期貨+現(xiàn)貨“兩條腿”走路，在較好控制敞口的情況下實現(xiàn)了穩(wěn)定的加工利潤。另外，由于經(jīng)營穩(wěn)健、企業(yè)財務(wù)狀況良好，公司基本能夠做到當(dāng)日或次日結(jié)算，及時把原料采購款撥付給泰國當(dāng)?shù)啬z農(nóng)，原料款支付速度遠(yuǎn)高于當(dāng)?shù)仄渌校瑸榉€(wěn)定當(dāng)?shù)啬z農(nóng)收入起到了積極的作用。
而在服務(wù)下游輪胎企業(yè)方面，20號膠期貨也發(fā)揮了其重要的功能作用。2020年四季度，隨著海外疫情逐漸得到控制，海外輪胎廠產(chǎn)能快速修復(fù)，正逢國際海運費用大幅上漲和集裝箱嚴(yán)重短缺，國際輪胎廠難以在短時間內(nèi)通過海運的方式采購天然橡膠，出現(xiàn)了原材料短缺的難題。
針對這一困局，永安期貨風(fēng)險管理子公司永安資本通過20號膠期貨保稅交割獲得產(chǎn)自印尼、泰國和馬來西亞的貨源，同時通過“中歐班列”運輸將其出口至波蘭、德國等國家，打通了國際大宗商品貿(mào)易新通道，成功將我國期貨市場資源配置功能的輻射范圍拓展至東南亞和歐洲，不僅為穩(wěn)定全球橡膠產(chǎn)業(yè)鏈作出貢獻(xiàn)，也為“一帶一路”共建國家抗擊疫情、保障民生、恢復(fù)經(jīng)濟注入新動力，更將中國天然橡膠價格推向全球，提升了我國天然橡膠市場的國際影響力。
經(jīng)過四年多的培育發(fā)展，上期能源20號膠期貨已經(jīng)成為全球流動性最好和成交量最大的天然橡膠品種國際化合約，充沛的交割倉庫儲備資源不僅承擔(dān)了全球現(xiàn)貨“蓄水池”的作用和功能，也為海內(nèi)外橡膠產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供了一個標(biāo)準(zhǔn)化、國際化和便利化的采銷渠道。數(shù)據(jù)顯示，2022年以20號膠期貨作為定價基準(zhǔn)所簽訂的跨境貿(mào)易合同，從前一年的5萬噸上升至近140萬噸，占我國天然橡膠進(jìn)口量近三成，2023年這一數(shù)字進(jìn)一步上升。
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