農墾企業(yè)金融需求及商業(yè)銀行支持策略研究

時間：2021-03-03 作者：農行服務農墾企業(yè)課題 來源：《中國農墾》雜志 點擊次數(shù)：10439

摘要：農墾是國有農業(yè)經(jīng)濟的骨干和代表，是推進中國特色新型農業(yè)現(xiàn)代化的重要力量，也是商業(yè)銀行服務“三農”所必須重點關注和支持的客戶群體。課題組通過問卷調查的形式調研了農墾集團的經(jīng)營情況、金融服務使用情況和未來需求。在此基礎上，從高度重視農墾金融服務、明確金融服務重點、出臺針對性政策措施和保障業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展等方面提出了商業(yè)銀行金融服務農墾改革發(fā)展的策略建議。

關鍵詞：農墾企業(yè)；金融需求；商業(yè)銀行；金融服務

（二）整體經(jīng)營情況良好，資產規(guī)模較大，盈利情況良好。在調查的173 家農墾企業(yè)中，總資產達1 億元以上的占53.2%， 其中31.2% 的企業(yè)總資產規(guī)模超過5 億元。主營業(yè)務收入5000 萬元以上的占42.2%，其中28.3% 的企業(yè)主營業(yè)務收入超過1 億元；71.1% 的企業(yè)盈利，其中有59.0% 的企業(yè)近兩年持續(xù)盈利，12.1% 的農墾企業(yè)成功實現(xiàn)扭虧為盈。通過對比不同規(guī)模的農墾企業(yè)，可以發(fā)現(xiàn)省級農墾集團及下屬子公司（含中央直屬墾區(qū)，以下統(tǒng)稱“省級農墾”）的盈利狀況最好，85.3% 的省級農墾企業(yè)在2019 年實現(xiàn)了盈利，其中82.9% 的企業(yè)連續(xù)兩年實現(xiàn)了盈利，2.4% 的企業(yè)成功扭虧為盈。區(qū)域性農墾集團及下屬子公司（ 以下簡稱“ 區(qū)域農墾”）和國有農場在2019 年的整體盈利數(shù)量占比相當，但區(qū)域農墾連續(xù)兩年盈利的占比較高，達到了61.8%，國有農場僅為49.5%。部分農墾實現(xiàn)了跨省經(jīng)營，其中省級農墾較為明顯，36.6% 的省級農墾實現(xiàn)了跨省經(jīng)營，22.0% 的省級農墾實現(xiàn)了跨5 省以上經(jīng)營。

（三）資金管理及融資權相對集中，少數(shù)企業(yè)擁有自主權。從資金管理方式看，34.7% 的企業(yè)采取資金集中管理模式，由集團對資金進行統(tǒng)一支配、管理和使用，對外支付時由集團賬戶下?lián)苜Y金；48.6% 的企業(yè)資金由公司管理和使用，集團負責對資金進行監(jiān)督；13.3% 的企業(yè)采取資金集中分散混合管理模式，成員單位可預留部分資金管理、使用；3.5% 的企業(yè)已成立財務公司，資金由財務公司集中統(tǒng)管代付。從融資模式看，有26.6% 的企業(yè)由集團本部統(tǒng)借統(tǒng)還，45.7% 的企業(yè)采取報批后自主融資方式，45.7% 的企業(yè)采取自主決策、自主融資的融資方式。從不同類型的農墾企業(yè)看，國有農場經(jīng)濟規(guī)模較小、分子公司少，因此本文重點分析集團化趨勢明顯和規(guī)模較大的區(qū)域農墾和省級農墾情況。從融資方式看，選擇“經(jīng)報批后自主融資”的區(qū)域農墾和省級農墾分別為50.0% 和73.2%。從資金管理方式看，選擇“資金由公司管理、使用，集團負責監(jiān)管” 的區(qū)域農墾和省級農墾分別為38.2% 和58.5%；而選擇“部分資金由集團統(tǒng)一管理、使用，部分資金由公司管理、使用”的比例分別為29.4% 和12.2%。造成這種差別的主因，可能是由于省級農墾擁有更多品牌優(yōu)質的上市公司，為了符合內外部監(jiān)管的要求而采取了“資金由公司管理、使用，集團負責監(jiān)管” 的資金管理方式。

（四）土地確權登記進展較快，部分企業(yè)已開啟土地資產化和資本化進程。截至調查時點，在受調查的173 家農墾企業(yè)中，已經(jīng)有130 家企業(yè)基本完成了國有土地使用權確權登記，占比達到75.1%。（注：到2019 年底，按面積算，農墾土地確權登記發(fā)證比例達到92%，“兩個三年”任務基本完成。）部分農墾企業(yè)已經(jīng)開啟土地資源的資產化和資本化進程，10.4% 的企業(yè)開展了國有農用地使用權抵押，6.9% 的企業(yè)開展了土地作價入股。另外有少數(shù)企業(yè)開展了土地承包收費權質押（2.3%）、土地承包費資產支持證券（1.2%）等方面的創(chuàng)新實踐，以增強農墾發(fā)展的動力和活力，如北大荒、海墾控股、廣西農墾等。從不同類型農墾企業(yè)開展土地確權登記工作情況來看，國有農場（87.4%）和區(qū)域農墾（88.2%） 的土地確權進展較快，省級農墾（36.6%）的進度則相對較慢。這可能與省級農墾土地確權發(fā)證登記在省級農墾集團名下、其下屬分子公司不具備確權登記發(fā)證主體資格故而不進行發(fā)證有關。同時，調查數(shù)據(jù)顯示，區(qū)域農墾在土地資產化和資本化中表現(xiàn)活躍， 其在土地作價入股（17.6%）、國有農用地使用權抵押（14.7%）和土地承包費收益質押（5.9%）等領域占比最高。面臨自身資金匱乏和產業(yè)發(fā)展旺盛的融資需求，區(qū)域農墾將土地資產化和資本化視作獲得資金支持的有效途徑。

四、金融合作及需求情況

（一）政策性銀行、國有商業(yè)銀行和農商行是服務農墾企業(yè)金融需求的主要力量。國有農場、區(qū)域農墾和省級農墾均與國有商業(yè)銀行和政策性銀行保持了良好合作關系，占比相對穩(wěn)定，分別為50.9%、45.4%、58.5% 和9.5%、17.9%、12.6%。同時，農墾企業(yè)的規(guī)模與其和農商行、股份行的合作關系呈現(xiàn)負相關的趨勢，國有農場、區(qū)域農墾和省級農墾與農商行的合作占比前高后低，依次為28.7%、29.6% 和11.4%，而與股份行的合作占比則前低后高，依次為0.7%、0.0% 和11.4%。

（二）銀行貸款是最主要的融資方式，集團化企業(yè)融資方式較豐富。調查結果顯示，有86.1% 的企業(yè)將銀行貸款列為前三項主要融資方式，其次為債券融資（8.7%）、股權融資（8.1%）、產業(yè)基金融資（5.2%）、信托融資（1.7%）、理財融資（1.7%） 等方式。從不同規(guī)模的企業(yè)來看，國有農場、區(qū)域農墾和省級農墾在“前三項主要融資渠道”中選擇非銀行貸款類融資業(yè)務的占比依次為15.2%、34.1% 和%。調查數(shù)據(jù)表明集團化農墾企業(yè)的資本化水平相對更高，融資方式更豐富，占比也相對更大； 區(qū)域農墾在債券融資（12.2%）、股權融資（9.8%）、理財融資（4.9%）和產業(yè)基金融資（7.3%）等多個融資渠道中占比均超過國有農場和省級農墾。

（四）未來融資需求涉及領域較廣，合作潛力大。最需要銀行融資支持的前5 個領域是：日常生產經(jīng)營（69.9%），種植養(yǎng)殖、加工制造、倉儲等固定資產投資（57.3%），農產品收購（49.7%）、高標準農田建設（31.2%）、土地整治（30.1%）。此外，在農旅產業(yè)融合發(fā)展、現(xiàn)代農業(yè)產業(yè)園建設、農機購置、墾區(qū)基礎設施建設以及產業(yè)鏈上的職工、種養(yǎng)大戶、家庭農場生產經(jīng)營等方面也有大量的金融需求。不同規(guī)模農墾企業(yè)最大的融資需求均集中在日常生產經(jīng)營方面，且隨企業(yè)規(guī)模的擴大，需求更為旺盛，國有農場、區(qū)域農墾和省級農墾分別達到了62.1%、79.4% 和82.9%。除日常生產經(jīng)營外，與農產品收購和生產設備購置相關的融資需求也隨企業(yè)規(guī)模的擴大而增強，占比分別達到47.4%、50.0%、53.7% 和22.1%、32.4%、34.1%。國有農場在農旅產業(yè)融合發(fā)展（42.4%）、城鎮(zhèn)基礎設施建設（26.3%）和產業(yè)鏈金融（10.5%）等方面表現(xiàn)出了較強的融資需求。區(qū)域農墾企業(yè)則在種植養(yǎng)殖、加工制造、倉儲、土地整治高標準農田和園區(qū)建設等固定資產類投資方面有比較強烈的融資需求，這可能說明區(qū)域農墾普遍具有較強的擴大生產經(jīng)營規(guī)模的愿望。

（五）不同企業(yè)在融資中側重點差異大，省級農墾更注重價格因素。從整體來看，農墾企業(yè)在融資決策和合作銀行選擇中，貸款額度（32.9%）、價格（34.7%）和擔保條件（13.3%）是其最主要考慮的三方面因素，而對于貸款的時效（6.4%）和期限（5.2%）則考慮的相對較少。不同規(guī)模的農墾企業(yè)最主要的考慮因素存在較大的差異。隨著企業(yè)規(guī)模的增大，其對于貸款額度的考慮逐漸變少，占比從41.1% 逐步降至14.6%。同時，對貸款價格方面的考慮逐步占據(jù)主導地位，占比從22.1% 增長至70.7%。這種差異可能與不同類型農墾企業(yè)的貸款可獲得性和議價能力相關。

（一）重點支持主導產業(yè)。農墾的核心優(yōu)勢在“農”，商業(yè)銀行深化金融服務農墾也應緊扣這一重點，圍繞農墾企業(yè)核心優(yōu)勢和改革發(fā)展目標任務， 加大金融服務和支持力度，著重支持農墾企業(yè)在糧 食、重要農產品、特色農產品、戰(zhàn)略儲備物資、民 生領域和其他重點優(yōu)勢產業(yè)的發(fā)展，助力農墾打造 現(xiàn)代農業(yè)大基地、大企業(yè)和大產業(yè)。

（二）根據(jù)需求特點提供差異化金融服務。針對不同類型和規(guī)模的農墾企業(yè)，重點支持的方向應有所側重。

重點支持國有農場的基礎性金融需求。國有農場具有規(guī)模小、數(shù)量多的特點，商業(yè)銀行應重點支持其存款結算、資金管理和投資理財?shù)然A金融需求，幫助農場提升管理效率和資金利用效率。對于企業(yè)化改革較徹底的國有農場，應適時擇優(yōu)支持其合理的信貸等融資需求，助力企業(yè)生產發(fā)展。重點支持區(qū)域農墾核心業(yè)務相關的融資需求。區(qū)域農墾集團處于“企業(yè)發(fā)展生命周期”的成長期， 在這一時期企業(yè)生產經(jīng)營規(guī)模迅速擴大，對資金的需求也比較旺盛。商業(yè)銀行可以通過銀行貸款、債券融資、股權融資等多種形式，積極支持管理規(guī)范、效益良好的區(qū)域農墾集團在核心業(yè)務和優(yōu)勢產業(yè)上的投資項目，如土地整治、高標準農田建設、農產品加工和倉儲設施建設、畜禽養(yǎng)殖產能建設、機械化作業(yè)和農業(yè)產業(yè)園區(qū)建設等項目。同時，調查問卷顯示，區(qū)域農墾集團對土地承包收費權質押、金融租賃等新興融資擔保方式持有更開放的態(tài)度，商業(yè)銀行可以擇優(yōu)介入、開展試點工作。重點支持省級農墾的綜合化金融需求。省級農墾集團規(guī)模大，經(jīng)營范圍廣，普遍經(jīng)營狀況較好， 往往是本地區(qū)的農業(yè)龍頭企業(yè)。針對市場化改革較徹底、經(jīng)營實力強的省級農墾集團，商業(yè)銀行除了常規(guī)的融資業(yè)務外，要重點關注其在融智、并購重組、發(fā)行上市、農業(yè)數(shù)字化等方面的多元化金融需求。重點支持一二三產業(yè)融合發(fā)展項目，滿足其在農產品精深加工、現(xiàn)代物流、食品制造、農旅融合、農業(yè)社會化服務、農業(yè)走出去等領域發(fā)展的全能需求。

（三）創(chuàng)新多種擔保和融資渠道。積極嘗試通過農墾土地承包收費權質押、大型農機具質押、牲畜活體抵押、商標權質押、耕地占補平衡節(jié)余指標預期收益權質押等多種抵質押方式與農墾企業(yè)開展業(yè)務合作。拓寬農墾企業(yè)融資渠道，探索股權融資和債券融資相結合的融資模式，創(chuàng)新以農墾國有農用地使用權抵押貸款、植物新品種權質押貸款和以土地收益權為標的公司債等新型融資方式。

（四）提供全鏈化和數(shù)字化綜合金融服務。全鏈化和數(shù)字化是現(xiàn)代農業(yè)產業(yè)發(fā)展的重要方向，也是農業(yè)轉型升級的必然要求。商業(yè)銀行應當緊跟科技發(fā)展的趨勢，積極服務農墾企業(yè)數(shù)字化農業(yè)和全產業(yè)發(fā)展。探索通過智能收付系統(tǒng)、商品溯源碼、智慧農業(yè)等數(shù)字化場景服務助力農墾企業(yè)轉型升級。圍繞“農墾企業(yè)+ 農場職工”、“農墾企業(yè)+ 種養(yǎng)大戶”等聯(lián)合體，支持聯(lián)合體擴大種養(yǎng)殖規(guī)模和現(xiàn)代化水平。圍繞農墾企業(yè)產業(yè)鏈上下游，創(chuàng)新金融產品供給，幫助客戶暢通資金鏈、交易鏈。

（五）保障業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。一方面，農業(yè)是弱質性行業(yè)，總的來看涉農金融業(yè)務風險較高、保障較弱；另一方面，農墾企業(yè)發(fā)展質量參差不齊，整體盈利水平、經(jīng)營能力還有較大提升空間。為保障銀墾合作行穩(wěn)致遠，農墾金融服務要堅持風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，重點支持優(yōu)質客戶和項目，重點支持企業(yè)核心業(yè)務發(fā)展，合法合規(guī)推進各項業(yè)務創(chuàng)新；要加強銀墾信息溝通和互信互利，共同提高對行業(yè)風險、市場風險、經(jīng)營風險、合規(guī)風險的識別、預警和防范能力，確保雙方合作不出現(xiàn)雜音。

( 課題組成員: 孫希晨、鄭斌、何源源、黃德霞、陳子春)

責任編輯：經(jīng)濟研究處